Marc Deschenaux
Created on 2017-04-16 16:44
Published on 2017-04-16 16:57
Marc Deschenaux
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Published on 2017-04-16 16:57
Le Roadshow est une présentation organisée par un émetteur de titres et le syndicat de courtiers et de banques de placement qui souscrivent une émission de titres, afin de présenter aux investisseurs une opportunité d'investissement.
Il se déroule généralement dans un hôtel, un centre de congrès, une banque ou un lieu de prestige dans diverses circonstances, comme un placement privé d'actions ou de titres de créance, un offre publique initiale (IPO), un offre publique secondaire ou une présentation non traitée.
La direction d'une société émettrice de valeurs mobilières ou effectuant son Introduction Publique Originale (IPO) voyage à l'international, apparaît sur un écran via une diffusion sur le Web pour faire des présentations aux investisseurs potentiels, aux gestionnaires de fonds, à leurs analystes et à leurs conseillers financiers.
Le roadshow vise à générer de l'enthousiasme et de l'intérêt pour le problème ou l'introduction en bourse, et est souvent essentiel au succès de l'offre de titres sur les marchés.
Le roadshow se déplace dans de nombreux endroits qui sont planifiés à l'avance et complétés sur une période de temps spécifique. Les roadshows peuvent parfois être limités à un seul pays mais comportent habituellement plusieurs lieux internationaux.
Aux États-Unis, certaines destinations communes incluent New York City, Chicago, Los Angeles, Miami et Denver.
Les séances de roadshow peuvent attirer des centaines d'investisseurs potentiels intéressés à en apprendre davantage sur l'offre.
Les événements peuvent inclure des présentations multimédias et des séances de questions-réponses avec plusieurs des dirigeants de l'entreprise présents.
De nombreuses entreprises profitent de l'Internet et affichent des versions de présentations de roadshow en ligne.
En plus des manifestations plus importantes du roadshow, les entreprises peuvent également organiser autour des évènements majeurs des réunions privées plus petites.
Souvent ce sont des séances de due diligence.
Une séance de roadshow couvre une variété de sujets, y compris l'histoire de l'entreprise et les futurs plans de croissance.
Des informations sur l'actif actuel de la société, qu'elles soient tangibles ou intangibles, peuvent être présentées, ainsi qu'un argument de vente concernant l'offre à venir.
En plus de fournir des informations concernant l'offre, le roadshow permet à l'entreprise de répondre aux questions posées par les sceptiques sur le marché ou lors de réunions de diligence raisonnable.
Il fournit un forum où l'entreprise peut communiquer directement avec les parties prenantes potentielles pour répondre à toutes les préoccupations potentielles.
Les preneurs fermes utilisent également les informations recueillies auprès des investisseurs pour compléter le processus de création de livres, ce qui implique la collecte des prix que les investisseurs potentiels sont prêts à payer pour l'offre.
Une fois qu'un road show est terminé, le prospectus final est créé et distribué aux investisseurs potentiels.
Le présent prospectus est également déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Un prix initial pour l'offre est fixé en fonction de l'information recueillie lors du processus de construction de livres, et la date de l'introduction en bourse est solidifiée.
Un roadshow non opérationnel se produit lorsque les dirigeants tiennent des discussions avec des investisseurs actuels et potentiels, mais rien n'est offert à la vente.
Un roadshow fournit une introduction de l'offre aux investisseurs potentiels et a été considéré comme un facteur non financier important dans les décisions d'achat prises par 82% des investisseurs institutionnels en ce qui concerne les introductions en bourse dans une étude réalisée en 2014 par Ernst & Young.