Le Financement (Financing)

Le Financement

• Dérivant du mot Finance, la définition du mot Financement est donc l’Acte de trouver des solutions pour mener à bien.
• Par extension, la solution la plus courante étant de l’argent, il représente l’Acte de mise à disposition d’un Capital.
• Le Financement est la plupart du temps réuni auprès d’Investisseurs par un Financier ou un Négociant en titres pour le compte d’une société appelée Émetteur parce qu'elle émet des titres, vendus à des Investisseur à travers des Courtiers et des Négociants.

Le Principe du Financement

Le principe du financement est d'échanger un capital contre de l'information et une attente de gain plus ou moins certaine.

En voici les raisons:

• Pour investir, l’investisseur doit savoir que l’opportunité existe.
• Il doit pouvoir évaluer le rapport gain / risque.
• La familiarité crée la confiance, l’illusion d’information et l’illusion de contrôle.

Les Formes de Financement

On distingue deux formes principales de Financement:

1. le Crédit, appelé aussi Dette.
2. l’Apport (de Fonds Propres) appelé aussi Capital ou Equity.

Critères d’Admission au Financement

Pour qu’une société soit admise comme Émetteur par un par la Communauté Financière elle doit répondre aux Critères suivants:

1. Opérer dans un marché porteur.
2. Etre transparente.
3. Ne pas être un One Man Show.
4. Avoir un Management Compétent, en Team.
5. Avoir un caractère unique.
6. Avoir un Avantage Compétitif.
7. Etre Internationale ou au moins présente dans le pays de cotation, généralement les États-Unis.

La Divulgation (Disclosure)

Qui veut un Capital doit fournir à tout Prospect sans que celui-ci le requiert. toute information matérielle relevante de nature à lui permettre de se former une opinion exacte et complète ou à pouvoir affecter son jugement d’Investisseur.

FOURNIR UNE INFORMATION FAUSSE, OMETTRE UNE INFORMATION VRAIE, FAVORABLES OU NON SONT DES DÉLITS.

Le Prospectus

L’information est fournie sous forme d’un Prospectus décrivant l’Émission, plus ou moins complet qui peut avoir plusieurs désignations:

Le Prospectus ou Disclosure Document sont les termes génériques.

Le Résumé, Abstract ou Executive Summary en est un résumé qui ne doit se limiter qu’à déterminer l’intérêt du Prospect pour l’Investissement.

Le PPM, Private Placement Memorandum ou Private Offering Memorandum sont des termes désignant un Prospectus décrivant une Émission Privée.

Le Preliminary Prospectus ou Red Herring est un terme désignant un Prospectus Provisoire (sans Prix ni Date d’Émission) décrivant une Émission Publique.

Le Public Offering Prospectus est un terme désignant un Prospectus décrivant une Émission Publique.